财联社11月20日讯,上周五大盘全天窄幅震荡,三大指数均小幅上涨,沪深两市成交额8267亿,较上个交易日缩量240亿。截至收盘,沪指涨0.11%,深成指涨0.25%,创业板指涨0.43%,北向资金全天净卖出28.59亿元。美股三大指数收盘微涨,道指涨0.01%,纳指涨0.08%,标普500指数涨0.13%。
在今日的券商晨会上,中信建投认为,持续关注AI算力、卫星通信、量子密话产业链;中金公司指出,美债利率的前景和节奏;中信证券认为,增配超跌成长。
中信建投: 中小市值成长风格优势有望延续
中信建投指出,上周市场整体延续反弹回升,中小市值板块涨幅相对更为显著,而更小市值板块宽基指数代表如国证2000的超额表现更为突出。美国最新发布的就业市场、工业生产、地产景气等相关指标均有效回落,警惕美国经济与美股盈利在今年四季度突发大幅走弱的风险,但这也将对美债利率回落有所助力,美国降息预期有望继续前移;技术面上,机构资金流向小幅震荡,不改11月以来的整体流入趋势及中小市值板块超额流入趋势,市场仍在中期反弹窗口中。
中金公司:美债利率的前景和节奏
中金公司表示,此前利率上行的驱动因素均被扭转方向,与此同时通胀和加息路径也出现了变化:1)实际利率和通胀预期共同驱动利率下行,背后是经济数据疲弱和通胀缓解;2)期限溢价回落主导,利率预期回落反映加息停止预期升温。综合判断,美债利率中枢下行是大方向,明年3.9%;节奏或呈阶梯式回落,需分别倒逼“不加息”和“降息”。短期内,若再冲高可以再介入,骤降可以暂且止盈。
中信证券:增配超跌成长
中信证券认为,国内经济逐季修复趋势明确,增量政策的效果将逐步显现,降息概率提升;外部流动性等环境因素持续改善,中美元首会晤提振市场风险偏好;市场流动性预期稳定,投资者情绪整体回暖,建议坚定增配超跌成长。